万历三十五年（1607年）冬，宣祖病重，光海君地位岌岌可危，同时“人心汹惧，皆疑临海有不测意”。万历三十六年（1608年）二月，宣祖暴死，光海君李珲继位。其时有临海君谋反的传闻，加上宫中武库据称有武器遗失，被怀疑是临海君偷窃，临海君邻居都搬走了，也引发怀疑。十余日后，临海君被弹劾“久畜异志，私藏军器，阴养死士。自上年十月大行大王违豫之时，非但多聚贼党，亦多缔结名将，召集武士，日夜潜图不轨之事，国人所共明知。及至宾天之日，未发丧之前，公然出去其第，移时后始为奔入，其情迹绸缪，显有指挥家兵之状。今在咫尺之地托以营造，铁椎、环刀裹以空石多数入之，不测之祸迫在朝夕”，随后临海君及其亲信被逮捕，他的奴仆也受到审讯，但都否认这些指控，还有人说临海君仇人众多，这可能是仇家诬陷的。直到四月二十七日，临海君的一名亲信河大谦在烙刑之下招认临海君谋反，他最后被处死。高彦伯、杨鹤瑞、梁諿、云原都正李桡等都被处死，由于多数朝臣主张对临海君“全恩”，故光海君先将临海君废为庶人，流放珍岛，旋即改为流放乔桐岛。还有一些大臣、宗室多次请求将临海君按律正法，但光海君拒绝道：“予早失慈母，兄弟两人相依长成，切拟唐家之宋王（唐朝宋王李成器）、我朝之月山（月山大君），由予不德，致有同气之变……此不过赋性狂妄，为凶贼辈所诱耳，况先王遗教丁宁，何宜割恩？”“临海还自贼中，失性已甚，宗戚之所共知也。加以被人诳诱，虽或为悖妄之事，然此岂出于本心哉？”