1980年1月，改为潮州市第二街道。

1984年6月，以环城西路、西河路为界，划分为西湖和西新二个街道。

1992年，潮州市设置湘桥区，属湘桥区。

2021年，撤销湘桥街道，将其所管辖范围划归太平街道的管辖范围。

1981年5月，从城西区划入吉利、马围，从春光划入九、十两个生产队新建新合、西荣两个居民社区，并归属第二街道。

2011年末，西湖街道辖上西平路、杏花巷、曾厝巷、西荣路、悦园5个社区。

截至2020年6月，西湖街道辖5个社区，街道办事处驻环城西路82号。

西湖街道地处潮州市新老城区交界处，东至上西平路，西至西荣路，南至开元路，北至北园路。辖区总面积6平方千米。

2010年末，西湖街道常住人口17145人。

2011年末，西湖街道辖区有户籍人口24982人，人口以汉族为主，有畲等少数民族。

2003年，西湖街道9户规模上工业企业完成产值23929万元，完成年任务112.34%，比增28.92%，实现国地两税1500万元；财政包干达到413万元，完成年任务142%；外贸出口实现650万美元，完成年任务的162.5%。

2011年，西湖街道形成以服装、陶瓷、五金电器为主，五金电器多属内销，服装、陶瓷大部分为对外贸易或来料加工产品。街道民营工业企业有30家，6家规模以上工业企业累计完成工业产值6838万元。

2011年末，西湖街道有商业、服务业81家，各类门店520多户。外贸出口1378万美元；城镇居民年人均纯收入15664元。

2011年末，西湖街道有工人文化宫1个，谢慧如图书馆1个；社区有5个“星光老年人之家”的文化活动室，还有西湖山健身广场和西湖公园。

2011年末，西湖街道有娃哈哈幼儿园、富丽幼儿园、天天乐幼儿园等学校；潮州市绵德小学；潮州市高级实验中学，辖区内初中适龄人口入学率、小升初升学率、九年义务教育覆盖率均达到100%。

2001年，西湖街道悦园社区卫生服务站被省授予“优秀社区卫生服务机构”。

2011年末，西湖街道有卫生院1个，门诊所11个，社区卫生服务站1个。

2003年街道办事处被广东省评为“体育先进单位”。

2007年被授予广东省“城市体育先进社区”。

2011年末，西湖街道先后组建了老年人门球队，乒乓球队、女子腰鼓队、女子健美操队、太极拳太极剑队等群众体育组织。

1965年，西湖街道对辖区的街巷路面实行全面整修并铺上水泥路面。

1980年，西湖街道整修19条巷（里）的下水道。

1983年，西湖街道整修中山路口经环城西路至三利溪的下水道。

1984年，西湖街道办事处出资8.96万元，在辖区开辟一条长285米的排水干渠，根治域内的积水区。

1985年，西湖街道对域内11条尚未修通的长达2962.43米的排水沟进行全面修建。还出资16.3万元，铺建域内92处、总长20131.14米的巷道路面。

西湖街道位于新老城区交界，因靠名胜西湖而得名。

西湖街道境内主要名胜古迹和旅游景点有广东省文物保护单位葫芦山摩崖石刻，古建筑明代黄尚书府（三达尊），潮州内八景之一的名胜境莲花井等。还有贞节坊、急公好义坊、岳伯坊等牌坊；历史上有九板桥、四人桥、吊桥、水关脚等古桥；铁井、莲花井、大井、曾厝巷井、打银街井、柴井等古井；许家祠、江家祠、陈家祠、林家祠、蔡家祠、周家祠等祠堂；白衣庵、施茶庵、西方庵、庆善庵、水关庵、皇姑庵等庵寺；真君宫、樊爷宫、李爷宫、木圣宫、水仙宫、华陀仙师庙、元山佛祖庙、杨大人庙、国宝庙、玄天古庙、名贤庙、护法庙、福聚庙、国王宫、地头宫、七圣娘宫等庙宇。